실증 분석 동적 거래 전략 헤지 펀드 사례 pdf

헤지 펀드 연구 요약 - David A Hsieh. 헤지 펀드에 대한 간행물. Pee-reviewed journal article. 1 동적 거래 전략의 실증적 특성 윌리엄 봉 (William Fung)과 함께 헤지 펀드의 사례, 재정 연구의 검토 10 1997, 275-302 요약 초록 PDF 파일. 요약 이것은 학술지에 게재 된 헤지 펀드의 첫 번째 기사입니다. 이 기사에서는 헤지 펀드 수익률이 뮤추얼 펀드 수익률과 매우 다르다는 것을 보여줍니다. 또한 헤지 펀드 수익률은 매우 이질적입니다. (45)의 단면 변화를 나타낸다. 2 CTA 반품시 생존자 편견과 투자 스타일, 윌리엄 봉 (William Fung), 포트폴리오 관리 저널 24 1997, 30-41 요약 PDF 파일은 출판 전 마지막 판으로 사용됩니다. 요약이 기사에서 우리는 상품 거래 자문가 CTA가 운영하는 펀드의 마진율이 뮤추얼 펀드의 마트 율보다 높음을 발견했습니다. 그러나 피킹 및 해산 된 펀드는 모두 글로벌 주식 시장과 유사한 옵션 형 수익률 패턴을 보여줍니다. 3 윌리엄 봉 (William Fung), 경제 서신 62 1999, 53-58과 함께 헤지 펀드에 평균 - 분산 분석이 적용 가능한가? 요약 헤지 펀드 수익률은 비 정규 분포를 가지고 있기 때문에 표준 평균 분산 프레임 워크는 적용 할 수 없습니다. 그러나 평균 분산 분석은 표준 유틸리티 함수를 기반으로 헤지 펀드의 순위를 유지합니다. 4 헤지 펀드 입문서, William Fung, 경험 재무 6 저널, 1999 년, 309-331 PDF 파일은 출판 전 마지막 판입니다. 요약이 기사는 헤지 펀드가 자신의 비밀에 대한 욕구와 관리자와 투자자 간의 위험 공유 기능을 설명 할 수있는 비즈니스 모델을 제안합니다. 다양한 헤지 펀드 전략에서 위험 요인을 모델링하기 위해 통계적 방법을 사용하는 방법에 대해서도 논의합니다. 5 헤지 펀드 및 CTA 펀드의 성과 특성 윌리엄 봉 (William Fung), 재무 및 정량 분석 ​​저널 35 2000, 291-307에 대한 자연 대 스퓨리어스 바이어스. 요약이 기사는 헤지 펀드 데이터베이스의 다양한 편향을 조사하고 헤지 펀드 성과를보다 정확하게 측정하기 위해 자금 기금을 사용할 것을 제안합니다. 6 헤지 펀드의 시장 충격 측정, 윌리엄 봉 (William Fung), 실증 재무 저널 7 2000, 1-36 출판 전에 PDF 파일 마지막 판. 요약이 기사는 1987 년 10 월의 주식 시장 추락에서 1997 년의 아시아 통화 위기에 이르기까지 다양한 시장 상황에서 헤지 펀드 익스포저를 추정합니다. 헤지 펀드가 체계적으로 시장 가격을 경제적 펀더멘탈에서 벗어나게 만들었다는 증거는 거의 없습니다. 7 헤지 펀드 전략의 리스크 추종자의 이론과 증거, 윌리엄 봉 (William Fung), 재무 연구 리뷰 14 2001, 313-341 PDF 파일 피셔 블랙 기념 재단의 수상자 1999 Robert J Schwartz 헤지 펀드에 대한 최고의 논문 추모 상 이 백서의 이전 버전은 추세를 따르는 전략을 평가하는 위험 중립적 접근법, 추세를 따르는 전략의 비선형 동인이라고 제목이 지정되었습니다. 요약이 기사는 룩백 스 트래들을 사용하여 많은 일반 펀드 및 관리 선물 펀드의 추세 추적 전략을 모델링합니다. 룩백 스 트래들 포트폴리오는 추세 기반 펀드가 표준 자산 지수보다 더 잘 수익을 낼 수 있음을 보여줍니다. 헤지 펀드 성과 정보 콘텐츠 및 측정 편차의 8 가지 벤치 마크, William Fung, Financial Analyst Journal 58 2002, 22-34 PDF 파일은 출판 전 마지막 판입니다. 요약이 기사에서는 헤지 펀드 데이터베이스의 편향 추정치를 업데이트하고 헤지 펀드 수익률을보다 정확하게 측정하기 위해 펀드를 사용하는 방법을 보여줍니다. 9 헤지 펀드를위한 자산 기반 스타일 요소, ​​William Fung, Financial Analyst Journal 58 2002, 16-27 PDF 파일은 출판 전 마지막 판입니다. 요약 헤지 펀드에 대한 자산 기반 벤치 마크를 생성하기 위해 거래 된 시장 가격을 사용하라는 첫 번째 기사입니다. 스몰 캡 주식, 하이 이프 본즈 채권 및 신흥 시장 주식이 많은 헤지 펀드의 상당량의 수익 변동을 설명 할 수 있음을 보여줍니다 기금 전략. 10 고정 소득 헤지 펀드 스타일의 위험, William Fung, Journal of Fixed Income 12 2002, 6-27 출판 전에 PDF 파일 마지막 판. 요약이 기사는 고정 수입 헤지 펀드가 일반적으로 신용 스프레드, 모기지 스프레드 등과 같은 금리 스프레드에 노출되어 있음을 보여줍니다. 고정 수입 헤지 펀드 전략을 금리 스프레드에 연결함으로써 스프레드가 더 많을 때 이러한 전략의 성과를 모델링 할 수 있습니다 휘발성은 1970 년대와 마찬가지로 확산 변동성이 훨씬 낮았던 1990 년대의 헤지 펀드의 짧은 역사를 사용하여 수행 될 수 없다. 11 헤지 펀드 벤치 마크 위험 기반 접근 방식, William Fung, 재무 분석가 저널 60 2004, 65-80 PDF 파일은 출판 전 마지막 버전입니다. 이 보고서는 2004 년 CFA Institute Graham과 Dodd Award of Excellence를 받았습니다. 헤지 펀드의 팩터 모델 헤지 펀드 헤지 펀드 연구, 채권 헤지 펀드 연구의 두 가지 채권 요소, 상품 펀드 및 선물 관리 펀드 연구의 3 가지 추세 분석을 통해 두 가지 요소를 사용합니다. 펀드와 각종 헤지 펀드 수익률 수익률의 80 % 12 윌리엄 봉 (William Fung), 투자 관리 2 저널 2004 년 57-75 년 발행 된 PDF 파일 마지막 버전 H Gifford Fong, 헤지 펀드의 세계 특성 및 분석 뉴저지 월드 Scientific, 2005, 161-180. 요약이 기사는 장단기 형 헤지 펀드가 SP 500과 같은 기존 요인에 비해 상당한 알파를 가졌음을 보여줍니다. 예를 들어 소형 캡 대형 캡 스톡 이러한 대체 알파는 주요 위험 요소를 헤지함으로써 추출 할 수 있습니다. 회의 볼륨, 책 챕터, 초청 논문. 13 윌리엄 봉 (William Fung)과 콘스탄티노스 챠 사로 니스 (Konstantinos Tsatsaronis), 브루킹스 - 워튼 (Breaking-Wharton)과 함께 금융 서비스에 관한 논문 2000, 377-421로 헤지 펀드가 부상하는 시장을 혼란에 빠뜨릴 수 있습니까? 요약 본 백서는 1997 년 아시아 통화 위기 당시의 헤지 펀드 익스포저의 상세한 정량적 추정치를 제공합니다. 헤지 펀드 포지션은 투자자가이 에피소드에서 취한 더 큰 투기 베팅의 일부에 지나지 않음을 보여줍니다. 헤지 펀드 포지션은 압도 당할 수 없었습니다 아시아 중앙 은행들이 환율 체제를 유지할 수있는 능력. 14 헤지 펀드 전략의 리스크 윌리엄 봉 (William Fung)의 대안 Alphas 및 대안 베타 (Lars Jaeger ed, 헤지 펀드 및 사모 펀드의 새로운 세대의 위험 관리) 런던 유로 뮤 니 기관 투자자 PLC 2003 년 72-87 PDF file last version 출판 전에. 요약이 기사에서는 대체 알파 및 대안 베타라는 용어를 사용합니다. 표준 베타는 주식 및 채권과 같은 일반적인 장기적 위험 요인에 노출되는 것으로 봅니다. 대체 베타는 장기 또는 단기 추세 위험 요소에 노출되는 것을 의미합니다. Fung 및 Hsieh RFS, 2001에서 연구 된 작은 캡 - 대형 캡 주식, 신용 스프레드 및 룩백 구간으로 대체 α는 이러한 대체 위험 요소와 관련된 알파를 의미합니다. 15 헤지 펀드 윌슨 봉 (William Fung)과 함께 한 청소년기의 산업 PDF 파일 애틀란타 경제 리뷰 연방 준비 은행, 2006 년 4 분기, 91, 1-33. 요약이 기사에서는 지난 10 년간의 헤지 펀드 연구 요약을 제공합니다. 헤지 펀드 전략의 위험을 모델링하기 위해 헤지 펀드 데이터베이스 및 자산 기반 스타일 요소의 편향에 중점을 둡니다. 퍼포먼스 기여 및 스타일 분석 뮤추얼 펀드에서 헤지 펀드까지, William Fung, 1996 PDF 파일. William Fung, Narayan Naik, Tarun Ramadorai PDF file. Plan Sponsor Magazine, 1998 년 7 월 -8 월, Gregory J Millman. Barron, 2006 년 3 월 27 일, 다변화를위한 QA 헤지 펀드로 헤지 펀드 실적, 위험 및 자본 형성 Jack Willoughby의 알파를 본다. 동적 트레이딩 전략의 경제적 특성 헤지 펀드의 사례. 듀크 대학교 - 듀크 대학교 경영 대학 Fuke School of Duke - 경제 연구부 NBER. 이 보고서는 미개척의 데이터에 대한 몇 가지 새로운 결과를 제시한다. 헤지 펀드 성과 헤지 펀드는 뮤추얼 펀드와 크게 다른 전략을 따르고 이러한 전략이 매우 역동적이라는 주장을 뒷받침합니다. 이 보고서는 헤르 펀드 펀드에서 5 가지 지배적 인 투자 스타일을 발견합니다. 헤럴 펀드는 Sharpe의 1992 년 자산 클래스 요인 모델은 구매 및 보류 및 동적 거래 전략의 스타일 분석을위한 통합 된 프레임 워크를 제공 할 수 있습니다. JEL 분류 G12.Sugges ted 인용문 제안 인용문. Arms, William Fung 및 David, Dynamic 거래 전략의 실증적 특징 헤지 펀드의 경우 SSRN. Duke University에서 이용할 수있는 금융 연구, 10 권, 2 호 검토. Fuqua Drive Durham, NC 27708- 0204 미국. 듀크 대학교 - Fuqua School of Business 이메일. Department of Finance 박스 90120 Durham, NC 27708-0120 미국 919-660-7779 전화 919-660-7961 팩스. 듀크 대학교 - 경제 학부 email.213 사회 과학 Building Box 90097 Durham, NC 27708-0204 미국. NBER.1050 Massachusetts Avenue 케임브리지, MA 02138 미국. 헤지 펀드 전략의 분석. HEC - Universit de Lige 룩셈부르크 금융 학교 Edhec 위험 관리 연구 센터. 2007 년 8 월 작성. 이 박사 논문은 헤지 펀드 성과 수치를 분석하여 헤지 펀드 전략을 자세히 분석합니다. 헤지 펀드의 목표는 헤지 펀드를 제시하여 관리자가 기대하는 바를 이해하는 것입니다 시간이 지남에 따라 가치를 창출하고 파괴하는 방법을 이해하고 이해하기 위해이 목표를 달성하기 위해 다중 요인 성과 분석 모델을 개발하고이를 여러 기간에 걸쳐 사용하고 시간이 지남에 따라 개선합니다. 이 모델은 헤지 펀드가 고전적 시장에 비해 순수한 알파와 시간에 따른 헤지 펀드 수익의 지속성에 대한 분석 헤지 펀드 매니저가 시장 중립적이라고 주장하는 것을 검증하기 위해 헤지 펀드의 또 다른 특정 측면, 주식 시장에 대한 중립성을 분석합니다 마지막으로 헤지 펀드가 투자자에게 실제로 이익이되는지 여부를 결정하기 위해 수익 및 변동성뿐만 아니라 비대칭 및 첨도를 포함하는 새로운 효율적인 프론티어 조치를 개발합니다. 키워드 헤지 펀드, 성과, 지속성, 왜곡, 첨도, 알파, 베타 , 헤지, 시장, 시장 중립. JEL 분류 G2, G11, G15. 인용 인용 제안. 다니엘 PJ 박사 D 논문 카포시 논문 헤지 펀드 전략의 용해 2007 년 8 월 SSRN 또는.